Vi introduserer Alfred Berg Gambak Global

For fem år siden endret vi forvaltningsstrategien for vårt globale aksjefond. I mars 2021 gjorde vi de siste tilpasningene slik at fondet fra og med da har fulgt tilsvarende strategi som vårt norske og nordiske Gambakfond. Resultatene etter endringen har vært svært gode. En årlig meravkastning på nærmere 5% mot verdensindeksen. Fondet har faktisk gjort det best av samtlige globale aksjefond registrert på Oslo Børs i perioden, med god margin*. 

Hos Morningstar tilhører fondet kategorien “EAA Fund Global Large-Cap Blend Equity”. I denne kategorien er det mer enn 2200 globale fond fra forvaltere over hele verden. Målt på avkastning er Alfred Berg Gambak Global blant de 1% beste fondene i kategorien, både på 1 år og 5 års avkastning. Fondet har naturlig nok 5 stjerner hos Morningstar**. Som grafen under viser, er fondet også i et urolig 2026 godt foran indeks.

Gambakstrategien som har fungert godt både for norske og nordiske aksjer i mange år, ser dermed ut til å fungere meget bra også for globale aksjer.

* Kilde Euronext/Oslo Børs, Alfred Berg. Tall per 16. mars 2026. Tall for Alfred Berg Gambak Global C (NOK). 10 års årlig avkastning: Alfred Berg Gambak Global C 13,5% MSCI World 13,6%. **Kilde Morningstar. Historisk avkastning er ingen garanti for framtidig avkastning. Framtidig avkastning vil bl.a. avhenge av markedsutviklingen, forvalters dyktighet, verdipapirfondets risiko, samt kostnader ved tegning, forvaltning og innløsning. Avkastningen kan bli negativ som følge av kurstap. Fondets nøkkelinformasjon, vedtekter og prospekt er tilgjengelig på www.alfredberg.no.

Alfred Berg Gambak Global følger den samme teambaserte prosessen og metodikken som våre andre Gambakfond. Vi kombinerer fundamentalanalyse med sentimentanalyse, for å identifisere aksjer med positivt sentiment med en fornuftig prising.

Aktiv og indeksuavhengig

Alle våre Gambakfond følger en «bottom-up» prosess. Det er selskapene vi anser som attraktive gjennom våre sentiment og fundamental analyser som bestemmer porteføljen. Dette betyr at vi kan ha betydelige avvik mot indeks. For Alfred Berg Gambak Global har vi eksempelvis nå en 20% undervekt mot amerikanske aksjer.

Sentiment og screening

Det globale aksjemarkedet består av rundt 60 000 aksjer. MSCI World indeksen består av 1319 selskaper (Kilde: MSCI World Index fact sheet February 27th 2026). For Alfred Berg Gambak Global gjør det langt større investerings-universet at forvalterne i større grad bruker kvantitative verktøy og faktormodeller for å «screene» universet og skille attraktive aksjer fra mindre attraktive.

Når vi gjennom bruk av disse verktøyene har identifisert hvilke aksjer vi mener er mest attraktive, sitter vi igjen med et utvalg på ca. 380 aksjer som vi ser nærmere på. Dette er omtrent samme antall aksjer som vi ser nærmere på etter å ha «screenet» universet for vårt nordiske Gambakfond.

«Conviction»

Prosessen frem til en endelig portefølje er tilnærmet lik for alle våre Gambakfond. Forvalterteamet gjør nærmere analyser av aksjene i det screenede utvalget hvor hver enkelt forvalter vurderer aksjene etter sentiment og fundamental score. I ukentlige forvaltermøter blir teamet i felleskap enige om hvilke aksjer porteføljen skal inneholde. Her velges aksjene hele teamet er enige om er de beste. Man bruker ikke tid på å diskutere aksjer man er uenige om. Dette sikrer at porteføljen inneholder aksjer hele teamet står bak. Aksjer vi har sterk tro på.

I Alfred Berg Gambak Global ender vi opp med en portefølje på ca. 100 aksjer. Dette sikrer god spredning på regioner, sektorer og industrier.

Som søylediagrammet under viser ble 2025 nok et godt år for våre Gambakfond.

Våre Gambakfond

Historien om våre Gambakfond strekker seg mer enn 35 år tilbake. Vårt første Gambakfond ble opprettet 30. november 1990.

Alfred Berg Gambak

Alfred Berg Gambak er det «opprinnelige» Gambakfondet, opprettet for mer enn 35 år siden. Fondet er dermed et av de eldste fondene i det norske markedet.

Årlig avkastning siden oppstart er 13,7% mot 9,5% for OSEFX. Mer enn 4%-poeng årlig meravkastning, eller nærmere 45% høyere årlig avkastning enn indeks. Med mer enn 35 års historikk gjør rentesrente effekten at dette blir svært mye meravkastning siden oppstart.

Mens en investering i Alfred Berg Gambak har gitt ca. 97 ganger investert beløp siden oppstart av fondet, har indeks gitt rundt 28 ganger investert beløp. Med andre ord; 10 000 kroner plassert i Alfred Berg Gambak ved oppstart, er i dag blitt til nesten 1 million kroner.

Fondet har norsk mandat, et investeringsunivers på rundt 300 aksjer, en referanseindeks med ca. 60 aksjer og en portefølje på rundt 45 aksjer. Forvaltningskapitalen i fondet er ca. 16 mrd. NOK.

Alfred Berg Gambak Nordic

Opprettet 1, november 2018 med tanken om at Gambakmetodikken også burde fungere bra på nordiske aksjer.

Alfred Berg Gambak Nordic er blant de nordiske fondene som har levert høyest avkastning siden fondet ble opprettet for drøye 7 år siden. Fondet har også levert bedre avkastning enn indeks. Noe de færreste nordiske fond har klart i perioden.

Fondet har nordisk mandat, et investeringsunivers på rundt 1350 aksjer, en referanseindeks med ca. 160 aksjer og en portefølje på rundt 50 aksjer. Forvaltningskapitalen i fondet er ca. 1,7 mrd. NOK.

Alfred Berg Gambak Global

Har siden mars 2021 fulgt Gambakmetodikken. Siden fondet nå i fem år har blitt forvaltet etter Gambakmetodikken endret fondet i år navn fra Alfred Berg Global til Alfred Berg Gambak Global.

Fondet har levert en årlig avkastning på 18,5% de siste fem årene mot 13,9% for verdensindeksen (MSCI World).

Fondet har globalt mandat, et investeringsunivers på rundt 60 000 aksjer, en referanseindeks med ca. 1300 aksjer og en portefølje på rundt 100 aksjer. Forvaltningskapitalen i fondet er ca. 1,8 mrd. NOK.
Kåret til årets globalfond i Sverige

Den svært gode avkastningen i Alfred Berg Gambak Global har også blitt lagt merke til i Sverige.

I januar ble vi kontaktet av avisen Dagens Industris søsterpublikasjon Privata Affärer. De kunne fortelle at de hadde kåret Alfred Berg Gambak Global til årets globalfond for 2025 i sin årlige fondskåring.

Utmerkelsen ble offentliggjort under den store Fondsmarknadsdagen i Sverige 29. januar i år. Våre to forvaltere, Torry Torheim og Mats Wandrell, mottok da den velfortjente utmerkelsen og ble intervjuet av Dagens Industri og andre medier.

Les Dagens Industris seneste intervju her: 

Slik slår Alfred Berg Gambak Global indeks

Sterk vekst til tross for global uro

Med så sterke forvaltningsresultater er det ikke overraskende at Alfred Berg Gambak Global nå vokser kraftig. Forvaltningskapitalen er mer enn doblet det siste året, og er nå på ca. 1,8 mrd. NOK. Bare i år er forvaltningskapitalen opp nærmere 30%. Dette til tross for at det globale aksjemarkedet har negativ avkastning så langt i 2026, og at kapitalstrømmene nå går ut av globale aksjer.

Vi opplever stor interesse for fondet. Ikke minst fra Sverige, etter at fondet i slutten av januar ble kåret til årets globalfond. Mye tyder på fortsatt kraftig vekst i forvaltningskapitalen.