- Norway
- |
- Norwegian
- |
- BNP Paribas Investment Partners»
- |
Hovedmålsetningen for Alfred Berg Kapitalforvaltning AS er å ivareta kunders økonomiske interesser best mulig. Dette fordrer førsteklasses kompetanse og kvalitet i alle ledd av vår virksomhet. Dog er dette i seg selv ikke nok; det krever også høy moral.
Dersom et selskap skal bli kjent for sin høye moral, må to forutsetninger oppfylles. For det første, må selskapet ha vist at det hedrer høye etiske standarder over tid. Dernest må de høye etiske standarder følges av alle medarbeidere.
Over årene har vi skapt et sett av verdinormer som vi alle etterlever. Dette notat gir en gjennomgang av disse verdinormene. Der det er relevant er det gjort referanse til gjeldende lover og regler. Reglene gjelder alle medarbeidere.
Et regelverk kan aldri utdypes til å dekke alle fremtidige situasjoner. Høy moral er en holdningssak og et levesett, hvor vi alle må utøve et godt skjønn og være gode eksempler for hverandre. Dersom du er i tvil om innholdet i disse reglene eller om håndtering av en konkret situasjon, bør du kontakte daglig leder.
Uavhengighet
Prinsippet om uavhengighet vil sikre at vi fokuserer på ivaretagelsen av våre kunders interesser. Vi skal ikke ha bindinger i forhold til meglerselskap, banker, rådgivere o.l. og derigjennom kunne stå fritt i vår yrkesutøvelse. Vi skal ha en konsentrert strategi hvor hjørnestenen skal være førsteklasses forvaltning av kapital. Samlet vil dette sikre at vi har sammenfallende interesser med våre kunder.
Vi må ikke gi anbefalinger eller ta beslutninger på kunders vegne når det foreligger forhold som er egnet til å svekke tilliten til vår uavhengighet. Et slikt forhold kan være at Alfred Berg Kapitalforvaltning eller en av våre medarbeidere gjennom slektskap eller økonomiske interesser, kan legge vekt på andre hensyn enn hva som er best for våre kunder. Denne regelen skal tolkes restriktivt idet vi bør avstå fra slike anbefalinger eller beslutninger også når et forhold er egnet til å svekke vår uavhengighet, selv om det faktisk sett ikke vil gjøre det. Vi bør da informere kunden om forholdet.
Hederlighet
Skal vi kunne utføre et best mulig arbeid for våre kunder, kreves en høy grad av tillit. Dette vil vi kun oppnå når hederlighet og personlig integritet er hevet over enhver tvil. For oss blir derfor dette mer enn tradisjonelle verdier - det blir en arbeidsbetingelse.
Taushetsplikt
Diskresjon er også en viktig forutsetning for et tillitsfullt samarbeid. Opplysninger fra og om kunder skal derfor underlegges taushetsplikt. Taushetsplikten er ikke tidsbegrenset, og skal opprettholdes også etter eventuelt opphør av ansettelsesforholdet. Taushetsplikten gjelder alle medarbeidere og går lenger enn den lovpålagte taushetsplikten i lov om verdipapirhandel § 2-2 som gjelder kurssensitiv informasjon.
Taushetsplikten gjelder ikke bare overfor utenforstående inklusive familie og venner, men også i forhold til kollegaer som ikke har behov for de aktuelle opplysningene av hensyn til sitt arbeid. Dette er ikke til hinder for at man kan diskutere en kundes anliggende med en kollega for å søke å bedre resultatet for kunden.
Dersom fortsatt betjening av to kunder med motstridende interesser truer det allmene prinsipp om vår taushetsplikt, må vi avstå fra å betjene en eller begge kundene. Likeledes må vi avstå fra å påta oss nye oppgaver for en kunde hvis det dermed skulle oppstå risiko for brudd på vår taushetsplikt overfor en nåværende eller tidligere kunde.
Taushetsplikten bør etterleves med den største aktsomhet. Dette innebærer blant annet forsiktighet i samtale om en kundes anliggende på offentlige steder, arkivering av sensitivt materiale i brannsikre, låsbare arkiver, makulering av arbeidsdokumenter og personlige notater etc.
Av hensyn til taushetsplikten, oppgir vi normalt ikke referanser. Dersom en potensiell kunde ber om referanser, skal eksisterende kunder, i hvert tilfelle, forespørres om deres navn kan oppgis.
Publisitet
Vi skal aldri uttale oss til pressen om våre kunder, ei heller bekrefte eller avkrefte at de er våre kunder.
Alle forespørsler av generell art fra pressen skal besvares av daglig leder. Enhver uttalelse i media skal, i form og innhold, være saklig og korrekt, og derved bidra til å skape et mest mulig objektivt bilde av vår virksomhet.
Innen lovens rammer skal vi alltid søke å handle i våre kunders beste interesser, og en kundes interesse skal alltid, og i enhver sammenheng, komme foran selskapets eller ansattes interesser.
Utførelse av oppdrag
Vi skal søke å ivareta en kundes interesser raskt, samvittighetsfullt og påpasselig. Vi skal ikke påta oss nye oppgaver dersom vårt øvrig arbeidspress gjør at oppgavene ikke kan bli behandlet tilfredsstillende. Vi skal heller ikke arbeide innen investeringsområder hvor vi mangler den nødvendige kompetansen.
Når vi har innledet et kundeforhold, skal vi så langt som mulig, søke å utføre det på best mulig måte. Dog bør vi vurdere å avslutte forholdet dersom kunden gir oss feilaktige eller ufullstendige opplysninger, eller vi har grunn til å tro at oppdraget kan bringe oss i strid med gjeldende lovgivning eller våre krav til etisk standard.
Ivaretagelse av kundens interesser
Alle kunder skal, innenfor rammen av den tjeneste de kjøper, behandles likt. Dette betyr bl.a. at de skal få like muligheter til kjøp og salg av verdipapirer. Særlig viktig er dette dersom det er begrenset volum ved kjøp eller salg av et verdipapir; alle kunder skal da ha en proratarisk rett til deltagelse i forhold til porteføljestørrelse/investering.
Interessekonflikter
Vi skal ikke rådgi, representere eller handle på vegne av to eller flere kunder hvis vi har kjennskap til at de har motstridende interesser. Dersom det likevel skulle oppstå motstridende interesser mellom to av våre kunder skal vi orientere dem om dette, og anbefale begge at de søker annen bistand i nevnte spørsmål.
For å unngå eventuelle interessekonflikter skal prissettingen ved handel mellom to av våre verdipapirfond alltid stadfestes av tredje part. Handel mellom fond skal loggføres. Likeledes skal vi utvise spesiell aktsomhet dersom vi er kjent med at kunder handler verdipapirer seg i mellom. Hvis vi har tatt initiativet til slik handel og/eller deltatt i verdsettelsen av verdipapiret, bør kundene gjøres oppmerksom på forholdet.
Honorar/gaver
Enhver inntekt fra vår forretningsvirksomhet tilhører og skal tilfalle selskapet. Unntaket er styrehonorar som skal tilfalle det enkelte styremedlem direkte. En medarbeider som mottar styrehonorar plikter å opplyse om dette, og honoraret vil hensyntas i fastsettelsen av medarbeiderens totale lønnskompensasjon.
Den enkelte skal være tilbakeholden med å motta gaver eller andre økonomiske ytelser i tilknytning til vår forretningsvirksomhet, da dette kan true en uhildet vurdering av våre kunders beste. Dette er ikke til hinder for at man kan motta vanlige oppmerksomhetsgaver i tilknytning til f.eks. jul eller andre spesielle anledninger. Det skal meldes til selskapet dersom man får tilbud om/mottar ytelser av unormal karakter eller omfang.
Som et ledd i vår tjenesteyting eller markedsføring skal vi likeledes ikke yte annet enn vanlige oppmerksomhetsgaver til eksisterende eller potensielle kunder.
Seminardeltagelse
Enhver kurs- og seminardeltagelse skal godkjennes av daglig leder. Selskapet skal som en hovedregel dekke kurs- og seminarutgifter, samt reise og oppholdskostnader.
I utgangspunktet har en medarbeider full råderett til å forvalte egne og nærmeste families midler. Imidlertid pålegges det den enkelte medarbeider et spesielt ansvar å påse at egne investeringer ikke kommer i konflikt med våre kunders interesser.
I denne sammenheng foreligger det bestemmelser som begrenser handlefriheten i egne investeringer i lov om verdipapirfond § 2-9 og lov om verdipapirhandel § 8-6, samt forskrifter fra Kredittilsynet av 6. juni 1997 for forvaltningsselskap av verdipapirfond og 11. juni 1997 for verdipapirforetak. Reglene omfatter kjøp, salg og tegning den ansatte foretar for regning av seg selv eller ektefelle, mindreårige barn eller personer som vedkommende lever sammen med i ekteskapslignende forhold, eller selskap hvor noen av ovennevnte personer har slik innflytelse som nevnt i § 1- 3 i lov om aksjeselskap av 13. juni 1997. Den enkelte plikter å sette seg inn i og etterleve disse reglene.
Ansatte kan kjøpe, selge og tegne omsettelige verdipapirer, verdipapirfondsandeler og pengemarkedsinstrumenter. Bindingstid er 12 måneder på omsettelige verdipapirer, pengemarkedsinstrumenter og fond forvaltet av Alfred Berg Kapitalforvaltning AS. Ansatte har ikke anledning til å kjøpe, selge eller utstede derivatinstrumenter.
Ansatte som skal handle verdipapirer skal forhåndsklarere handelen med daglig leder for den enkelte driftsenhet. Daglig leders handler skal forhåndsklareres av styrets leder. Forhåndsklareringen skjer skriftlig og følger Verdipapirfondenes Forenings regler av 13. august 1997 for forhåndsklarering og egenhandel. Verdipapirhandlene rapporteres til arbeidsgiver som fører liste over handlene og som rapporterer til Kredittilsynet etter gjeldende forskrifter.
Ansatte kan i utgangspunktet ikke finansiere kjøp av verdipapirer ved å pantsette egne verdipapirer. Ansatte kan heller ikke drive shortsalg av verdipapirer eller låne verdipapirer. Eventuelle unntak fra denne bestemmelse krever skriftlig søknad om dispensasjon rettet til daglig leder.
Ansattes egenhandel skal utføres av annet verdipapirforetak enn de verdipapirforetak arbeidsgiver regelmessig utfører verdipapirhandel av vesentlig omfang med.
Ved egne investeringer pålegges det også den enkelte medarbeider å vise spesiell aktsomhet. Reglene for egenhandel skal hindre at en medarbeider oppnår personlig vinning i kraft av ikke offentlig informasjon vunnet gjennom ansettelsesforhold, styreverv o.l. I forskrift om egenhandel av 6. juni 1997 for forvaltningsselskap av verdipapirfond heter det i § 3:
”Tjenestemenn skal ikke foreta egenhandel i finansielle instrumenter som vil være uforenlig med de interesser de i sin stilling skal ivareta for forvaltningsselskapet og dets kunder.
Tjenestemenn kan ikke foreta egenhandel i et finansielt instrument når det er truffet beslutning om kjøp, salg eller tegning i vedkommende instrument for regning av fond under forvaltning av forvaltningsselskapet de er ansatt i. Dette gjelder inntil dagen etter handelen for fondets regning er gjennomført.”
Det fremgår av forskrift om egenhandel for ansatte i verdipapirforetak av 11. juni 1997 at ansattes egenhandel ikke skal være i strid med de interesser den enkelte i sin stilling skal ivareta for foretaket og dets kunder. Ansatte skal ved egenhandel ikke kunne oppnå særfordeler som følge av de arbeidsoppgaver som er knyttet til den ansattes stilling. Det fremgår videre at ansatte ved egenhandel ikke på utilbørlig måte skal gjøre bruk av informasjon av betydning i verdipapirhandelen som de blir kjent med i kraft av sin stilling. Presise og fortrolige opplysninger som er innsideinformasjon etter lov om verdipapirhandel § 2-1, skal behandles med spesiell aktsomhet.
Selv om den enkelte medarbeider står fritt i styringen av sin private økonomi, bør den overordnede investeringsstrategi være konservativ. Det vil svekke selskapets omdømme som dyktig forvalter dersom en medarbeider får personlige, økonomiske problemer. Privatøkonomiske problemer må ikke under noen omstendighet influere på våre kunders økonomiske interesser.
Det er en fordel at medarbeiderne i sin investeringsstrategi følger de samme hovedlinjer som vi anbefaler våre kunder. Det forutsettes videre at den enkeltes investeringsvirksomhet må stå i et rimelig forhold til privatøkonomien. Egen investeringsaktivitet forutsettes også å ha et begrenset omfang, som ikke går på bekostning av ens arbeid.
Dersom det oppstår forhold i den enkeltes private økonomi eller egne investeringer som kan influere på ens arbeidsinnsats eller kunders økonomiske interesser, plikter medarbeideren snarest å gjøre daglig leder oppmerksom på dette.
Medarbeidere må i sin fritid gjerne være engasjert i aktiviteter utenom Alfred Berg Kapitalforvaltning, det være seg foreninger, idrett, politikk, kultur med videre. Imidlertid er det viktig at slike aktiviteter ikke sammenblandes med arbeidet i Alfred Berg Kapitalforvaltning. Vi kan ikke anvende Alfred Berg-navnet eller logoen i private gjøremål, ei heller brevark, konvolutter, faksforsider eller øvrig Alfred Berg-materiell. Vi skal ikke låne ut kontorer eller møterom i våre lokaler til eksterne aktiviteter. Alle utgifter til møtevirksomhet, lunch, porto, reiser med videre skal betales av den enkelte privat.
Våre kunder skal vite at vi helhjertet ivaretar deres interesser og at private gjøremål aldri vil influere på vår yrkesutøvelse. Dette prinsipp er også viktig for å hegne om vår uavhengighet som leverandør og den fulle konfidensialitet av kunders anliggende.
Kapittel 2 Generelle handelsregler, taushetsplikt m.v.
Jfr. EØS-avtalen vedlegg IX nr. 29 (dir 89/592).
§ 2-1. Misbruk av innsideopplysninger
Tegning, kjøp, salg eller bytte av finansielle instrumenter som er eller søkes notert på norsk børs eller norsk autorisert markedsplass eller tilskyndelse til slike disposisjoner, må ikke foretas av noen som har opplysninger om de finansielle instrumentene, utstederen av disse eller andre forhold som er egnet til å påvirke kursen og som ikke er offentlig tilgjengelig eller allment kjent i markedet. Tilsvarende gjelder inngåelse, kjøp, salg eller bytte av opsjon- eller terminkontrakt eller tilsvarende rettigheter knyttet til slike finansielle instrumenter eller tilskyndelse til slike disposisjoner.
Første ledd gjelder bare ved misbruk av opplysninger som nevnt i første ledd. Første ledd er ikke til hinder for normal utøvelse av tidligere inngått opsjon- eller terminkontrakt ved kontraktens utløp.
Første ledd gjelder ikke disposisjoner som foretas på vegne av en stat, når disposisjonen er et ledd i vedkommende stats penge- og valutapolitikk.
Endret ved lover 17 nov 2000 nr. 80 (i kraft 31 mars 2001 iflg. vedtak 30 mars 2001 nr. 290), 15 juni 2001 nr. 43 (i kraft 1 juli 2001 iflg. vedtak 29 juni 2001 nr. 743).
§ 2-2. Behandling av innsideopplysninger og forbud mot rådgivning
Den som på grunn av sin eierandel i utstederforetaket, eller på grunn av sitt arbeid, oppdrag eller tillitsverv får kjennskap til opplysninger som nevnt i § 2-1 første ledd, må ikke gi slike opplysninger til uvedkommende. Personer som nevnt i første punktum plikter i sin behandling av opplysninger som nevnt i § 2-1 første ledd å utvise tilbørlig aktsomhet slik at opplysningene ikke kommer i uvedkommendes besittelse.
Personer som nevnt i første ledd, og som har opplysninger som nevnt, må ikke gi råd om handel med de finansielle instrumentene opplysningene vedrører.
Et foretak med børsnoterte finansielle instrumenter eller med finansielle instrumenter notert på autorisert markedsplass, skal føre lister over personer som mottar opplysninger som nevnt i § 2-1 første ledd og som ikke er ansatt eller tillitsmann i foretaket. Dersom de aktuelle opplysningene skal oversendes børs eller autorisert markedsplass etter børsloven § 5-7 eller § 6-8 jf. § 5-7, skal listen vedlegges oversendelsen, samt oversendes Kredittilsynet. Foretaket plikter å oppbevare listene i minst 10 år.
Endret ved lover 17 nov 2000 nr. 80 (i kraft 31 mars 2001 iflg. vedtak 30 mars 2001 nr. 290), 15 juni 2001 nr. 43 (i kraft 1 juli 2001 iflg. vedtak 29 juni 2001 nr. 743).
§ 2-3. Undersøkelsesplikt
Før styremedlem, medlem av kontrollkomité eller revisor tilknyttet utstederforetaket foretar eller tilskynder til tegning, kjøp, salg eller bytte av finansielle instrumenter som er utstedt av foretaket, skal vedkommende foreta en forsvarlig undersøkelse av om det foreligger opplysninger som nevnt i § 2-1 første ledd om de finansielle instrumentene eller utstederen av disse i foretaket. Første punktum gjelder tilsvarende for varamedlem og observatør til styret i utstederforetaket. Første punktum gjelder også tilsvarende for ledende ansatt i foretaket og ledende ansatt og styremedlem i foretak i samme konsern som normalt kan antas å få tilgang til opplysninger som nevnt i § 2-1 første ledd.
Undersøkelsesplikten gjelder også ved inngåelse, kjøp, salg eller bytte av opsjon- eller terminkontrakt eller tilsvarende rettigheter knyttet til finansielle instrumenter utstedt av foretaket samt ved tilskyndelse til slike disposisjoner.
Endret ved lover 17 juli 1998 nr. 56 (i kraft 1 jan 1999), 17 nov 2000 nr. 80 (i kraft 31 mars 2001 iflg. vedtak 30 mars 2001 nr. 290), 15 juni 2001 nr. 43 (i kraft 1 juli 2001 iflg. vedtak 29 juni 2001 nr. 743. Paragrafens tidligere innhold ble opphevet og tilsvarer nå § 2-1 tidligere annet og tredje ledd).
§ 2-4. Omsetning i annet regulert marked i Det europeiske økonomiske samarbeidsområde (EØS)
§ 2-1 første ledd og § 2-2 første og annet ledd får tilsvarende anvendelse på handlinger foretatt i Norge, i den utstrekning de aktuelle finansielle instrumenter omsettes i et annet regulert marked i Det europeiske økonomiske samarbeidsområde (EØS).
§ 2-5. Forbud mot urimelige forretningsmetoder
Ingen må benytte urimelige forretningsmetoder ved handel i finansielle instrumenter.
God forretningsskikk skal iakttas ved henvendelser som rettes til allmennheten eller til enkeltpersoner og som inneholder tilbud eller oppfordring til å fremsette tilbud om kjøp, salg eller tegning av finansielle instrumenter eller som ellers har til formål å fremme handel i finansielle instrumenter.
§ 2-6. Forbud mot kursmanipulering
Ingen må søke uredelig å påvirke kursen på et finansielt instrument som er notert på norsk børs eller norsk autorisert markedsplass.
Som uredelig påvirkning regnes for eksempel å spre uriktige eller villedende opplysninger, eller inngå fiktive avtaler med det formål å:
Endret ved lov 17 nov 2000 nr. 80 (i kraft 31 mars 2001 iflg. vedtak 30 mars 2001 nr. 290).
Kapittel 2a. Adgangen for ansatte m.v. i visse foretak til å foreta egenhandel
Tilføyd ved lov 21 mai 1999 nr. 28 (i kraft 1 sep 1999 iflg. vedtak 28 mai 1999 nr. 503).
§ 2a-1. Anvendelsesområde
Bestemmelsene i dette kapittel gjelder ansatte i:
som normalt har innsyn i eller arbeider med investeringstjenester eller forvaltning av finansielle instrumenter for foretaket eller foretakets kunders regning.
Departementet kan i forskrift bestemme at bestemmelsen i dette kapittel skal gjelde for andre ansatte som arbeider med forvaltningen av offentlige midler og ansatte i offentlige institusjoner som driver finansieringsvirksomhet, enn de som er nevnt i første ledd nr. 7.
Bestemmelsene i §§ 2a-2 til 2a-6 gjelder tilsvarende for ansatte i norske filialer av foretak med hovedsete i en annen EØS-stat, når det gjelder handel med finansielle instrumenter som er notert på norsk børs eller utstedt av et norsk foretak.
Departementet kan gjøre unntak fra §§ 2a-2 og 2a-3 for ansatte i filial av norsk foretak, dersom dette anses nødvendig for foretaket på grunn av konkurransemessige hensyn. Unntak kan bare gjøres der de ansatte er omfattet av eventuelle tilsvarende regler i vertsstaten. Det kan ikke gjøres unntak for handel med finansielle instrumenter som er notert på norsk børs eller utstedt av et norsk foretak.
Tilføyd ved lov 21 mai 1999 nr. 28 (i kraft 1 sep 1999 iflg. vedtak 28 mai 1999 nr. 503), endret ved lover 16 juni 2000 nr. 40 (i kraft 1 juli 2000 iflg. res. 16 juni 2000 nr. 577), 7 juni 2002 nr. 17 (i kraft 1 april 2003 iflg. vedtak 19 mars 2003 nr. 347), 13 des 2002 nr. 74 (i kraft 15 april 2003 iflg. vedtak 14 april 2003 nr. 463), 19 des 2003 nr. 130 (i kraft 1 jan 2004 iflg. res. 19 des 2003 nr. 1598).
§ 2a-2. Generelle regler om ansattes egenhandel
Ansatte kan ikke utstede eller handle for egen regning med finansielle instrumenter som nevnt i § 1-2 annet ledd nr. 4 til 7. Dette gjelder likevel ikke erverv av opsjoner på aksjer eller grunnfondsbevis i arbeidsgiverforetaket når opsjonene er utstedt av foretaket. Andre finansielle instrumenter, med unntak av andeler i verdipapirfond, kan avhendes tidligst 12 måneder etter ervervet.
Ansatte kan ikke finansiere erverv av finansielle instrumenter ved lån som er opptatt med sikkerhet i egne finansielle instrumenter. Ansatte kan ikke selge finansielle instrumenter vedkommende ikke eier eller låne finansielle instrumenter.
Ansatte kan ikke kjøpe, selge eller tegne finansielle instrumenter når arbeidsgiverforetaket har truffet beslutning om kjøp, salg eller tegning av vedkommende instrument, eller når det foreligger kundeordre på vedkommende instrument. Dette gjelder til dagen etter at handelen er gjennomført. Første punktum gjelder ikke dersom den ansatte ikke kjente til, og heller ikke burde ha kjent til, at det forelå slik beslutning eller kundeordre. Første punktum gjelder heller ikke ved tegning i henhold til fortrinnsrett etter aksjeloven eller allmennaksjeloven, eller ved aksept av tilbud til samtlige aksjonærer på like vilkår.
Ansatte kan ikke kjøpe finansielle instrumenter av arbeidsgiverforetaket, eller selge finansielle instrumenter til arbeidsgiverforetaket. Tilsvarende gjelder i forhold til verdipapirfond som arbeidsgiverforetaket er forvaltningsselskap for. Forbudet gjelder ikke erverv av aksjer eller grunnfondsbevis utstedt av foretaket eller rettigheter til slike aksjer eller grunnfondsbevis som er utstedt av foretaket eller erverv av andeler i verdipapirfond som forvaltes av arbeidsgiverforetaket.
Ansatte skal på forhånd opplyse motparten dersom handelen foretas for den ansattes egen regning.
Kredittilsynet kan i særlige tilfeller gjøre unntak fra bestemmelsene i første og annet ledd.
Tilføyd ved lov 21 mai 1999 nr. 28 (i kraft 1 sep 1999 iflg. vedtak 28 mai 1999 nr. 503), endret ved lover 15 juni 2001 nr. 43 (i kraft 1 juli 2001 iflg. vedtak 29 juni 2001 nr. 743), 15 juni 2001 nr. 48 (i kraft 1 aug 2001 iflg. vedtak 31 juli 2001 nr. 863).
§ 2a-3. Særlige regler om egenhandel for ansatte i visse typer foretak
Ansatte i foretak som nevnt i § 2a-1 første ledd nr. 2 til 7 kan ikke ved handel for egen regning benytte verdipapirforetak som regelmessig yter investeringstjenester av vesentlig omfang overfor arbeidsgiverforetaket. Dette gjelder ikke ved tegning av aksjer i henhold til fortrinnsrett etter aksjeloven eller allmennaksjeloven. Kredittilsynet kan i særlige tilfeller gjøre unntak fra bestemmelsene i dette ledd.
Ansatte i verdipapirforetak som arbeider med eller på annen måte har kjennskap til innholdet av en analyse eller rapport kan ikke handle for egen regning med finansielle instrumenter dersom den ansatte vet eller burde vite at verdipapirforetaket vil offentliggjøre en analyse eller rapport om utsteder av vedkommende instrument som vil kunne få innvirkning på kursen på instrumentet ved offentliggjøring. Forbudet gjelder fire uker før offentliggjøringen, og frem til offentliggjøring er skjedd.
Ansatte i verdipapirforetak kan ikke tre inn i avtaler med verdipapirforetakets oppdragsgivere.
Bestemmelsen i § 9-3 tredje ledd gjelder tilsvarende for ansatte i verdipapirforetak.
Tilføyd ved lov 21 mai 1999 nr. 28 (i kraft 1 sep 1999 iflg. vedtak 28 mai 1999 nr. 503), endret ved lover 15 juni 2001 nr. 48 (i kraft 1 aug 2001 iflg. vedtak 31 juli 2001 nr. 863), 13 des 2002 nr. 74 (i kraft 15 april 2003 iflg. vedtak 14 april 2003 nr. 463), 20 juni 2003 nr. 43 (i kraft 13 aug 2003 iflg. forskrift 13 aug 2003 nr. 1044).
§ 2a-4. Krav til habilitet
Ansatte må ikke delta i beslutninger i arbeidsgiverforetaket om kjøp, salg eller tegning av finansielle instrumenter som er utstedt av et selskap som vedkommende leder, eller har ledende stilling i, eller hvor vedkommende er medlem av styret eller bedriftsforsamlingen. Ansatte må heller ikke delta i behandlingen av noe spørsmål som har slik betydning for vedkommende selv eller nærstående at vedkommende må anses for å ha en personlig eller økonomisk særinteresse i saken. Ansatte i Folketrygdfondet kan likevel delta i beslutninger som nevnt i første punktum, selv om vedkommende er medlem av bedriftsforsamlingen i utstederforetaket. Departementet kan i forskrift gjøre tilsvarende unntak for ansatte i Statens nærings- og distriktsutviklingsfond,1 Husbanken, Norges Bank og Statens Bankinvesteringsfond.
Tilføyd ved lov 21 mai 1999 nr. 28 (i kraft 1 sep 1999 iflg. vedtak 28 mai 1999 nr. 503), endret ved lover 17 nov 2000 nr. 80 (i kraft straks iflg. res. 17 nov 2000 nr. 1156), 7 juni 2002 nr. 17 (i kraft 1 april 2003 iflg. vedtak 19 mars 2003 nr. 347).
1 Se nå lov 19 des 2003 nr. 130 om Innovasjon Norge.
§ 2a-5. Rapportering av egenhandel
Ansatte i foretak som nevnt i § 2a-1 første ledd skal umiddelbart gi melding til foretaket om enhver handel for egen regning med finansielle instrumenter. Det samme gjelder handel den ansatte har foretatt for regning av nærstående. Meldingen skal gis til én person som er utpekt av foretaket.
Foretak som nevnt i § 2a-1 første ledd skal påse at rapportering av egenhandel som nevnt i første ledd til enhver tid er tilgjengelig for Kredittilsynet. Rapporter oppbevares i minst tre år.
Foretaket skal regelmessig vurdere om det foreligger overtredelse av bestemmelsene i kapittelet her. Dersom det er grunn til mistanke om overtredelse, skal foretaket straks rapportere dette til Kredittilsynet.
Tilføyd ved lov 21 mai 1999 nr. 28 (i kraft 1 sep 1999 iflg. vedtak 28 mai 1999 nr. 503), endret ved lov 20 juni 2003 nr. 43 (i kraft 13 aug 2003 iflg. forskrift 13 aug 2003 nr. 1044).
§ 2a-6. Egenhandel foretatt av nærstående og tillitsvalgte
Bestemmelsene i §§ 2a-2 til 2a-5 gjelder tilsvarende for styremedlem, varamedlem og observatør i foretak som nevnt i § 2a-1 første ledd som normalt har innsyn i eller arbeider med investeringstjenester eller forvaltning av finansielle instrumenter for foretaket eller foretakets kunders regning.
Bestemmelsene i §§ 2a-2 og 2a-3 gjelder tilsvarende for kjøp, salg eller tegning ansatte eller tillitsvalgte nevnt i første ledd foretar for regning av nærstående som nevnt i § 1-4 nr. 1, 2 og 4. For nærstående av ansatte eller tillitsvalgte i verdipapirforetak gjelder bestemmelsene tilsvarende for kjøp, salg eller tegning som foretas av vedkommende verdipapirforetak for den nærståendes regning. For nærstående av ansatte eller tillitsvalgte i andre foretak enn verdipapirforetak gjelder forbudet i § 2a-3 første ledd handel for egen regning gjennom verdipapirforetak som står oppført på arbeidsgiverforetakets lister som nevnt i § 2a-7 tredje ledd.
Tilføyd ved lov 21 mai 1999 nr. 28 (i kraft 1 sep 1999 iflg. vedtak 28 mai 1999 nr. 503), endret ved lov 15 juni 2001 nr. 48 (i kraft 1 aug 2001 iflg. vedtak 31 juli 2001 nr. 863), 20 juni 2003 nr. 43 (i kraft 13 aug 2003 iflg. forskrift 13 aug 2003 nr. 1044).
§ 2a-7. Arbeidsgiverforetakets plikter
Foretak som nevnt i § 2a-1 første ledd skal føre lister over ansatte, styremedlemmer, varamedlemmer og observatører som omfattes av bestemmelsene i dette kapittel.
Foretakene skal ha interne regler som sikrer at foretaket fører en effektiv kontroll med at reglene i dette kapittel overholdes.
Foretakene skal føre lister over verdipapirforetak som omfattes av § 2a-3 første ledd.
Tilføyd ved lov 21 mai 1999 nr. 28 (i kraft 1 sep 1999 iflg. vedtak 28 mai 1999 nr. 503), endret ved lov 15 juni 2001 nr. 48 (i kraft 1 aug 2001 iflg. vedtak 31 juli 2001 nr. 863).
Jfr. EØS-avtalen vedlegg IX nr. 27 (dir 88/627).
§ 3-1. Meldeplikt for tillitsvalgte og ansatte i utstederselskaper
Personer som nevnt i § 2-3 første ledd skal straks gi norsk børs og autorisert markedsplass hvor aksjene er notert, melding om kjøp, salg eller tegning av aksjer utstedt av selskapet eller av selskaper i samme konsern. Det samme gjelder for selskapets handel med egne aksjer. Foretak som eier børsnoterte aksjer i et annet foretak eller aksjer i et annet foretak som er notert på autorisert markedsplass, og som på grunn av eierskapet er representert i vedkommende foretaks styre, må gi melding ved handel i slike aksjer. Meldingen skal sendes senest innen åpningen av børsen eller markedsplassen dagen etter at kjøp, salg eller tegning har funnet sted.
Meldeplikten gjelder også lån som nevnt i aksjeloven § 11-1 og allmennaksjeloven § 11-1, inngåelse, kjøp, eller salg av tegningsretter, opsjoner og tilsvarende rettigheter knyttet til aksjer som nevnt i første ledd.
Meldeplikten omfatter også slik handel som gjelder vedkommendes nærstående som nevnt i § 1-4 nr. 1, 2 og 4.
Selskapet skal sende oversikt over personer som nevnt i første ledd til vedkommende børs og autoriserte markedsplass. Meldingen skal inneholde den meldepliktiges navn, personnummer eller lignende identifikasjonsnummer, adresse, type tillitsverv eller stilling i selskapet og eventuell øvrig arbeidsstilling.
Meldepliktige etter første ledd skal sende vedkommende børs og autoriserte markedsplass oversikt over personer og selskaper som nevnt i tredje ledd dersom disse innehar finansielle instrumenter som nevnt i første ledd og annet ledd. Meldingen skal inneholde personnummer, organisasjonsnummer eller lignende identifikasjonsnummer.
Denne paragraf gjelder tilsvarende for grunnfondsbevis.
Endret ved lover 17 juli 1998 nr. 56 (i kraft 1 jan 1999), 17 nov 2000 nr. 80 (i kraft 31 mars 2001 iflg. vedtak 30 mars 2001 nr. 290), 15 juni 2001 nr. 43 (i kraft 1 juli 2001 iflg. vedtak 29 juni 2001 nr. 743), 20 juni 2003 nr. 43 (i kraft 13 aug 2003 iflg. forskrift 13 aug 2003 nr. 1044).
§ 3-2. Flagging av erverv av større aksjeposter og rettigheter til aksjer
Fører et erverv til at erververens andel av aksjer og/eller rettigheter til aksjer som er notert på norsk børs når opp til eller passerer 1/20, 1/10, 1/5, 1/3, 1/2, 2/3 eller 9/10 av aksjekapitalen eller en tilsvarende andel av stemmene i selskapet, skal erververen melde ervervet til børsen.
Første ledd gjelder tilsvarende for den som ved avhendelse endrer sin andel av aksjer slik at andelen reduseres til eller passerer de fastsatte grensene.
Som rettighet til aksjer regnes i denne paragraf lån som nevnt i aksjeloven § 11-1 og allmennaksjeloven § 11-1, tegningsretter, opsjoner på kjøp av aksjer og tilsvarende rettigheter.
Innlån av aksjer og tilbakelevering av aksjer til utlåner skal regnes som erverv og avhendelse i forhold til denne bestemmelse.
Melding etter denne bestemmelse skal gis straks avtale om erverv eller avhendelse er inngått.
Like med erververens eller avhenderens egne aksjer eller rettigheter til aksjer, regnes aksjer eller rettigheter til aksjer som eies eller i tilfelle erverves eller avhendes av nærstående som nevnt i § 1-4.
Første til sjette ledd gjelder tilsvarende for grunnfondsbevis.
Departementet kan i forskrift gjøre unntak fra reglene i denne paragrafen for verdipapirforetak.
Endret ved lover 17 juli 1998 nr. 56 (i kraft 1 jan 1999), 5 juli 2002 nr. 64 (i kraft 5 juli 2002 iflg. res. 5 juli 2002 nr. 719), 5 juli 2002 nr. 64 (i kraft 1 jan 2003 iflg. vedtak 18 des 2002 nr. 1612), 20 juni 2003 nr. 43 (i kraft 13 aug 2003 iflg. forskrift 13 aug 2003 nr. 1044).
§ 3-3. Krav til meldingens innhold
Melding etter § 3-1 første til tredje ledd skal inneholde opplysninger om
Melding etter § 3-2 skal inneholde opplysninger om
Vedkommende børs og autoriserte markedsplass skal offentliggjøre meldinger som nevnt i denne bestemmelse. Vedkommende børs og autoriserte markedsplass kan utarbeide og offentliggjøre oversikter som inneholder den meldepliktiges navn, type tillitsverv eller stilling i selskapet og eventuell øvrig arbeidsstilling, den enkelte meldepliktige handel samt samlet beholdning for personer og selskaper som nevnt i § 3-1 første og tredje ledd.
Endret ved lover 17 nov 2000 nr. 80 (i kraft 31 mars 2001 iflg. vedtak 30 mars 2001 nr. 290), 15 juni 2001 nr. 43 (i kraft 1 juli 2001 iflg. vedtak 29 juni 2001 nr. 743), 20 juni 2003 nr. 43 (i kraft 13 aug 2003 iflg. forskrift 13 aug 2003 nr. 1044).
Kapittel 2. Organisering av verdipapirfondsforvaltning.
Overskriften endret ved lov 20 des 1993 nr. 140.
§ 2-10. Krav til tillits- og tjenestemenn i forvaltningsselskap
Styremedlem som velges av andelseierne, kan ikke være aksjonær eller tillits- eller tjenestemann i forvaltningsselskap eller hos depotmottaker.
For tillits- og tjenestemenns handel for egen regning med finansielle instrumenter gjelder lov 19. juni 1997 nr. 79 om verdipapirhandel §§ 2a-1 til 2a-7.
Tjenestemenn, tillitsmenn og andre personer med bestemmende innflytelse i forvaltningsselskap har taushetsplikt om det de under sin virksomhet får kjennskap til om andres forhold med mindre noe annet er særskilt bestemt i lov eller forskrifter gitt med hjemmel i lov. Taushetsplikten omfatter også enhver som utfører arbeid, oppdrag eller tillitsverv for forvaltningsselskapet, selv om vedkommende ikke er ansatt i selskapet.
Endret ved lover 20 des 1993 nr. 140, 21 mai 1999 nr. 28 (i kraft 1 sep 1999 iflg. vedtak 28 mai 1999 nr. 503), 15 juni 2001 nr. 48 (endret paragraftallet fra § 2-9, i kraft 1 aug 2001 iflg. forskrift 31 juli 2001 nr. 863).